Stock Options Synthetic Long

Synthetische Optionen bieten echte Vorteile Optionen werden als eine der häufigsten Möglichkeiten, um von Schaukeln auf dem Markt profitieren angepriesen. Ob Sie sich für Futures interessieren. Währungen oder wollen Aktien einer Gesellschaft zu kaufen, werden Optionen als eine kostengünstige Möglichkeit, eine Investition zu machen, ohne vollständig zu begehen. Während Optionen die Fähigkeit haben, die Gesamtinvestition eines Händlers zu begrenzen, können Optionen auch Händler bis hin zum Volatilitätsrisiko öffnen und die Opportunitätskosten erhöhen. Da diese schwerwiegenden Einschränkungen die Optionen, die investieren, beeinflussen, kann eine synthetische Option die beste Wahl sein, wenn sie Erkundungstransaktionen durchführt oder Handelspositionen festlegt. SEE: Reduzieren von Risiken mit Optionen Gedanken über Optionen Es gibt keine Frage, dass Optionen haben die Fähigkeit, das Investitionsrisiko zu begrenzen. Wenn eine Option 500 kostet, dann ist das Maximum, das verloren gehen kann, 500. Ein definierendes Prinzip einer Option ist ihre Fähigkeit, unbegrenzte Gewinnmöglichkeiten zu bieten, mit begrenztem Risiko. Dieses Sicherheitsnetz kommt mit einem Kosten, though. Nach Angaben von 1997 bis 1999 von der Chicago Mercantile Exchange gesammelt. 76,5 der Optionen bis zum Ablauf abgelaufen wertlos abgelaufen. Angesichts dieser grellen Statistik ist es für einen Trader schwierig, sich bequem zu fühlen und eine Option zu lange zu halten. Optionen Griechen komplizieren diese Risikogleichung. Die Griechen - Delta. Gamma. Vega Theta und rho - messen verschiedene Risiko in einer Option. Jeder der Griechen fügt dem Entscheidungsprozess eine unterschiedliche Komplexität hinzu. Die Griechen sind darauf ausgelegt, die verschiedenen Ebenen der Volatilität, des Zeitverfalls und des zugrunde liegenden Vermögenswertes in Bezug auf die Option zu beurteilen. Die Griechen machen die Wahl der richtigen Option eine schwierige Aufgabe, weil es die ständige Angst, dass Sie zu viel für die Option bezahlen können oder dass es Wert verlieren kann, bevor Sie eine Chance haben, Gewinne zu erzielen. Schließlich ist der Kauf jeder Art von Option eine Mischung aus Vermutung und Prognose. Es ist ein Talent in der Lage zu erkennen, was macht eine Option Ausübungspreis besser als jeder andere Option Ausübungspreis. Sobald ein Optionspreis gewählt wird, ist er eine endgültige finanzielle Verpflichtung. Der Händler muss davon ausgehen, dass der Basiswert nicht nur das Ausübungspreisniveau erreicht. Sondern wird sie überschreiten, um einen Gewinn zu erzielen. Wenn der falsche Basispreis gewählt wird, geht die gesamte Optionsanlage verloren. Dies kann sehr frustrierend sein, vor allem, wenn ein Trader über die Richtungen der Märkte Recht, sondern wählt den falschen Ausübungspreis. Die Welt der synthetischen Optionen Viele der oben genannten Probleme können minimiert oder eliminiert werden, wenn ein Trader beschließt, eine synthetische Option zu verwenden, anstatt einfach eine Option zu kaufen. Eine synthetische Option ist weniger betroffen durch das Problem der Optionen, die wertlos in der Tat, die CME-Statistiken in einer synthetischen Gunst funktionieren kann. Volatilität, Zerfall und Ausübungspreis spielen eine weniger wichtige Rolle in einer synthetischen Optionen ultimative Ergebnis. Bei der Entscheidung, eine synthetische Option auszuführen, gibt es zwei Arten: synthetische Aufrufe und synthetische Puts. Beide Arten von Kunststoffen erfordern eine Bar oder Futures-Position in Kombination mit einer Option. Die Cash - oder Futures-Position ist die primäre Position und die Option ist die Schutzposition. Als lange in der Cash-oder Futures-Position und den Kauf einer Put-Option ist bekannt als ein synthetischer Aufruf. Eine kurze Cash - oder Futures-Position, kombiniert mit dem Kauf einer Call-Option, wird als synthetischer Put bezeichnet. Beispiel - Ein synthetischer Anruf Wenn der Preis von Mais bei 5,60 ist und das Gefühl des Marktes eine lange Seite Vorspannung hat, dann haben Sie zwei Möglichkeiten. Sie können entweder kaufen die Futures-Position und legte 1.350 in Marge, oder kaufen Sie einen Anruf für 3.000. Während der endgültige Futures-Kontrakt weniger als die Call-Option erfordert, haben Sie unbegrenzte Risiko. Die Call-Option kann Ihr Risiko zu begrenzen, aber die Frage ist dann, ob 3.000 ist ein fairer Preis für eine at-the-money-Option zu bezahlen. Wenn der Markt beginnt zu sinken, wie viel von Ihrer Prämie gehen verloren, und wie schnell wird es verloren werden Ein synthetischer Aufruf lässt einen Händler einen langen Futures-Vertrag zu einem speziellen Spread Margin Rate. Es ist wichtig zu beachten, dass die meisten Clearing-Firmen betrachten synthetische Positionen weniger riskant als mit offenen Futures-Positionen. Und erfordert daher weniger Margen. Abhängig von der Volatilität der Märkte kann es einen Margin-Rabatt von 50 oder mehr geben. Für diesen Markt gibt es einen 1.000 Marge Rabatt. Diese spezielle Margin-Rate ermöglicht es Händlern, auf einen langen Futures-Vertrag für nur 300 zu setzen. Dies ist nur ein Vorteil der Setzen auf eine synthetische Position. Ein Schutzpaket kann dann für nur 2.000 gekauft werden. Die Gesamtkosten der synthetischen Rufposition werden 2.300. Vergleichen Sie dies mit den 3.000 müssten Sie für eine Call-Option allein zu bezahlen und es gibt eine sofortige Einsparungen von 700. Um diese gleiche Art von Einsparungen zu erhalten, müssten Sie eine Out-of-the-money Call-Option zu erwerben. Ein synthetischer Call oder Put ahmt das unbegrenzte Gewinnpotential und den begrenzten Verlust einer regulären Put - oder Call-Option ohne die Einschränkung eines Ausübungspreises ein. Gleichzeitig sind die synthetischen Positionen in der Lage, das unbegrenzte Risiko eines Bargelds oder Futures einzudämmen Position hat, wenn von selbst gehandelt. Eine synthetische Option hat im Wesentlichen die Fähigkeit, den Händlern das Beste aus beiden Welten zu geben, während sie einen Teil der Schmerzen verringert. Während synthetische Optionen haben viele überlegene Qualitäten im Vergleich zu regulären Optionen, bedeutet dies nicht, dass sie nicht mit ihren eigenen Satz von Problemen kommen. SEHEN: Synthetische Optionen bieten echte Vorteile Nachteile von Synthetics Das erste Problem betrifft die Cash-oder Futures-Position. Weil Sie an einem Cash-Position oder Futures-Vertrag halten, wenn der Markt beginnt, sich gegen eine Bar oder Futures-Position zu bewegen, ist es Geld in Echtzeit zu verlieren. Mit der schützenden Option an der richtigen Stelle, ist die Hoffnung, dass die Option wird nach oben in Wert mit der gleichen Geschwindigkeit, um die Verluste zu decken. Dies ist am besten erreicht, wenn Sie eine Option kaufen at-the-money. Dies führt zu einem zweiten Problem: Um den besten Schutz zu haben, muss eine at-the-money Option erworben werden, aber die Optionen am Geld sind teurer als Out-of-the-money Optionen. Dies kann sich nachteilig auf die Höhe des Kapitals, die Sie wollen, um einen Handel zu begehen. Drittens, auch mit einem at-the-money Option schützt Sie vor Verlusten, müssen Sie eine Geld-Management-Strategie, um Ihnen zu bestimmen, wann aus der Cash-oder Futures-Position. Ohne eine Geldmanagementsstrategie, um die Verluste der Cash - oder Futures-Position zu begrenzen, kann eine Chance, eine synthetische Verlustposition auf eine rentable Optionsposition umzustellen, übersehen werden. Schließlich, wenn der gehandelte Markt wenig bis keine Aktivität hat, kann die at-the-money schützende Option beginnen, Wert durch Zeitverfall zu verlieren. Dies kann einen Händler zwingen, einen Handel früh aufzugeben. So, während es möglicherweise nicht notwendig sein, darüber zu kümmern, ob eine Option wertlos auslaufen kann, müssen Geld-Management-Regeln implementiert werden, um unnötige Verluste zu minimieren helfen. Die untere Linie Es gibt keine magische Kugel, wenn es zum Handel kommt. Sein erfrischend, um eine Weise zu haben, am Optionshandeln teilzunehmen, ohne zu müssen, um durch eine Menge von Informationen zu sehen, um eine Handelsentscheidung zu treffen. Wenn es richtig gemacht, haben synthetische Optionen die Möglichkeit, genau das zu tun: Sie können Ihre Handelsentscheidungen zu vereinfachen, machen Ihr Trading weniger teuer und ermöglichen es Ihnen, Ihre Trading-Positionen effektiver zu verwalten. Synthetic Long Stock Beschreibung Die Strategie kombiniert zwei Optionen Positionen: long a Call-Option und kurz eine Put-Option mit dem gleichen Streik und Ablauf. Das Nettoergebnis simuliert eine vergleichbare Long-Position Risiko und Belohnung. Die Hauptunterschiede sind der geringere Kapitalaufwand, die durch die Laufzeit der Optionsrechte begründete Zeitbegrenzung und die Abwesenheit von Aktienbesitzrechten: Abstimmungen und Dividenden. Wenn zugeteilt, der Investor, der nicht weitere Schritte zur Weiterveräußerung, endet mit einer tatsächlichen langen Lagerposition. Sein anderer Grund, vorsichtig zu sein, wenn die langfristige Aussicht bärisch ist. Auf der Suche nach einer Aufwertung des Aktienkurses während des Lebens der Optionen, je schärfer, desto besser. Da der Begriff der Strategie begrenzt ist, sind die Aktien längerfristige Aussichten nicht so kritisch. Allerdings, wenn der Investor ist bärisch auf die Bestände längerfristige Zukunft, würde es eine sorgfältige Ermittlung der Trends, wenn die Aktie wird Kopf, und wenn es gehen wird. Die Schwierigkeit, eine solche genaue Prognose aufzustellen, deutet darauf hin, dass dies keine optimale Strategie für einen bärigen Investor wäre. Nettoposition (bei Verfall) MAXIMALER GEWINN MAXIMALER VERLUST Basispreis - Soll zahlend (substantiell) Diese Strategie ist im Wesentlichen eine lange Futures-Position auf dem Basiswert. Das Long-Call und die Short-Put-Kombination simulieren eine Long-Position. Das Nettoergebnis beinhaltet das gleiche Risiko - / Ertragsprofil, allerdings nur für die Laufzeit der Option: unbegrenztes Wertsteigerungspotenzial und großes (wenn auch begrenztes) Risiko, wenn der zugrunde liegende Bestand an Wert verliert. Motivation Stellen Sie eine lange Lagerposition fest, ohne tatsächlich Aktien zu kaufen. Variationen Wenn die Ausübungspreise der beiden Optionen gleich sind, handelt es sich bei dieser Strategie um eine synthetische Long-Aktie. Wenn der Anruf einen höheren Schlag hat, wird er manchmal als Kragen oder Risikoumkehr bekannt. Der Begriff Kragen kann verwirrend sein, denn es gilt für bis zu drei Strategien. Je nachdem, welche Option lang ist und welche kurz ist, können Kragen entweder eine Long-Aktie oder eine Short-Aktienposition nachahmen, gilt der Begriff für beide. Und weil die synthetische Short-Lager-Version verwendet wird, ist so häufig wie eine Hecke auf eine Aktie, die dreiteilige Strategie manchmal auch als Schutzkragen bekannt auch als Kragen. Der maximale Verlust ist begrenzt, aber potentiell erheblich. Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Vorrat wertlos wird. In diesem Fall würde der Anleger auf dem Put zugewiesen und müsste die Aktie zum Ausübungspreis kaufen. Der Verlust wäre um den Betrag der Belastung (Kredit) höher (niedriger). In diesem Worst-Case-Szenario würde der Anruf natürlich gleichzeitig wertlos laufen. Die maximale Verstärkung ist unbegrenzt, genauso wie bei einer langen Lagerposition. Das Beste, was geschehen kann, ist, daß der Vorrat zur Unendlichkeit steigt, wobei der theoretische Gewinn auch unendlich wäre. Der Anleger würde den Aufruf zum Kauf der Aktie zum Ausübungspreis ausüben und dann die resultierende Aktie zum neuen hohen Preis verkaufen. Der Gewinn wäre bei der Umsetzung der Strategie um den Betrag der Gutschrift (Belastung) höher (niedriger). Gewinn / Verlust Wie bei einer Long-Position ist der potenzielle Gewinn unbegrenzt, und die möglichen Verluste sind erheblich. Ein Investor kann die Forschung auf dem Basiswert durchführen und die Entwicklungen überwachen, aber es gibt keine Garantie dafür, dass es möglich ist, aus der Short-Put-Position herauszukommen, wenn eine scharfe Verschiebung niedriger auftritt. Diese Strategie bricht, auch wenn die Aktie bei Auslaufen der Aktie den Basispreis um den Betrag der Belastung (Gutschrift) übersteigt, den der Investor bei der Umsetzung der Strategie bezahlt (erhalten). Breakeven-Streik-Nettoschulden (Breakeven-Streik - Nettokredit) Volatilität Die Volatilität ist in der Regel keine große Überlegung bei der Umsetzung dieser Strategie, wobei alle anderen Aspekte gleich sind. Da die Strategie sowohl eine lange als auch eine kurze Option mit demselben Term und Streik beinhaltet, sollte jede Änderung der impliziten Volatilität ungefähr ausgeglichen werden. Time Decay Da die Strategie sowohl eine lange als auch eine kurze Option mit demselben Strike und Term beinhaltet, werden sich die Auswirkungen des Time-Zerfalls grob gegenseitig ausgleichen. Assignment-Risiko Frühe Zuordnung der Short-Put, wenn möglich zu jeder Zeit, tritt in der Regel, wenn es tief in-the-money geht. Eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, könnte die typischen Erwartungen über die frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Expirationsrisiko Der Anleger kann nicht sicher sein, ob eine Zuordnung bis zum Montag nach dem Verfall erfolgt ist oder nicht. Offizielle OIC Sponsoren Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2016 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Die fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen dar. Synthetische Positionen Synthetische Positionen - Definition Eine Kombination von Aktien und / oder Optionen, die dieselben Auszahlungsmerkmale einer anderen Aktien - oder Optionsposition wiedergeben. Synthetische Positionen - Einführung In den frühen Tagen des Optionshandels, bei denen nur Call-Optionen öffentlich gehandelt werden, müssen Optionshändler, die eine Abwärtsbewegung spekulieren wollen, während sie das Aufwärtsrisiko begrenzen, die Auszahlungseigenschaften einer Put-Option durch den Kauf von Call-Optionen schaffen oder emulieren Und gleichzeitig die zugrunde liegende Aktie kurzschließen. Die Kombination von Call-Optionen und Short-Beständen schafft eine synthetische Put-Option oder eine Position mit den genauen Merkmalen einer Put-Option. Wenn die zugrunde liegende Aktie sinkt, endet die Call-Optionen schließlich aus dem Geld, verlieren alle seine extrinsische Wert, während der Wert der Short-Aktien steigt. Dies ist genau das gleiche wie Holding-Put-Optionen, wo seine extrinsischen Wert zerfällt weg bei Ablauf der Nettogewinn aus dem Rückgang der zugrunde liegenden Aktie. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, die XYZ-Aktie sank nach Ablauf der Call - und Put-Optionen auf 40. Long Put: John kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und machte (10 - 3) x 100 700. Synthetische Put: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kürzte 100 Aktien von XYZ und machte (1000 - 300) 700. (XYZ-Aktien zu 1000, während die 300 für den 1. Vertrag für Call-Optionen ausgegeben nicht wertlos) Angenommen, XYZ Aktien sammelten sich auf 60 nach Ablauf der Call-und Put-Optionen statt. Long Put: Johns Put Optionen verliert wertlos und verliert 300. Synthetische Put: Peters XYZ Aktien verloren 1000, während die Call-Optionen 700 (10 - 3x100) für einen Nettoverlust von 300 gewonnen. In der obigen Abbildung erstellt die Long Call Option Short Stocks eine Synthetische Put-Option, bei der die Gewinne und Verluste genau die gleichen sind, als wenn Peter Put-Optionen gekauft hätte. In der Tat, synthetische Positionen sind sehr weit verbreitet und verpackt als individuelle Option Strategien selbst. Darüber hinaus gibt es viele Optionen Trader, die ständig schafft synthetische Positionen durch den Kauf von Optionen und Aktien, ohne es selbst zu realisieren. Mit einem umfassenden Verständnis der synthetischen Positionen können Sie auch verhindern, dass ungünstige Synthetische Positionen unwissentlich zu verhindern. Vollständiges Verständnis synthetischer Positionen ist ein Muss für jeden Position Händler. Explosive Short Term Option Trading Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 87 Profit Monatlich, sicher, Trading-Optionen in den USA Synthetische Positionen - Das synthetische Dreieck Ein synthetisches Dreieck ist ein einfaches Gedächtnis Hilfe verwendet, um die synthetische Beziehung zwischen Optionen und Aktien zu visualisieren. Was das Synthetische Dreieck sagt, ist, dass eine Kombination von zwei Elementen in dem synthetischen Dreieck eine synthetische Position des dritten Elements erzeugt. Diese synthetische Dreiecksbeziehung wird durch das Prinzip der Put-Call-Parität bestimmt. Synthetische Positionen - Grundlagen Es gibt 6 grundlegende synthetische Positionen in Bezug auf Kombinationen von Put-Optionen, Call-Optionen und ihre zugrunde liegenden Aktien in Übereinstimmung mit dem synthetischen Dreieck: 1. Synthetische Long Stock Long Call Short Put 2. Synthetische Short Stock Short Call Long Put 3. Synthetische Long Call Long Stock Long Put 4. Synthetische Short Call Short Stock Short Put 5. Synthetische Short Put Short Call Long Lager 6. Synthetische Long Put Long Call Short Stock Für die Synthetik Dreieck Beziehung zu arbeiten, müssen alle Optionen zusammen verwendet werden Der gleichen Verfall, Streik und stellen die gleiche Menge an Aktien in Kombination verwendet. Es ist wichtig, hier zu beachten, dass alle Optionen hier sind auf dem Geld (ATM) Optionen. Synthetische Positionen - Synthetische Long Stock Können Sie Aktien aus Optionen erstellen Sie können eine synthetische Long-Stock-Position einfach durch: Synthetische Long Stock Long Call Short Put Wenn Sie eine Aktie kaufen, sind Sie unbegrenzte Gewinne und unbegrenzte Verluste ausgesetzt, während nichts zu verlieren Wenn der Bestand stagniert. Ein synthetischer Langstock dupliziert diese Eigenschaften. Die Prämie, die aus dem Short Put gewonnen wird, deckt die Prämie auf die Long-Call (also nichts verlieren, wenn die Aktie stagniert), die Call-Option gewährt unbegrenzte Gewinne und die Short-Put-Optionen eingeführt den unbegrenzten Verlust. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ-Aktien steigen nach Ablauf der Call - und Put-Optionen auf 60 an. Long Lager: John kaufte 100 Aktien und machte (6000 - 5000) 1000. Synthetic Long Stock: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kürzte einen Vertrag von Put Optionen und machte (700 300) 1000. (Die Call-Optionen machten 1000, während die Put-Option ihren Preis von 300 ausgleichte) Synthetische Positionen - Synthetische Short-Aktie Können Sie eine Aktie kurzschließen, ohne den Aktienbestand selbst zu knacken Ja, Sie können eine synthetische Short-Aktienposition erstellen durch: Synthetic Short Stock Short Call Long Put Wenn Sie eine Aktie zu kürzen, sind Sie unbegrenzten Verlust und unbegrenzten Gewinn ausgesetzt, während nichts zu verlieren, wenn die Aktie bleibt stagniert. Ein synthetischer Shortstock dupliziert diese Eigenschaften. Die Prämie aus dem Short Call deckt die Prämie auf die Long-Put (so verlieren nichts, wenn die Aktie bleibt stagniert), die Long-Put-Option gewährt unbegrenzte Gewinne und die Short-Call-Optionen eingeführt den unbegrenzten Verlust. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf der Anruf - und Put-Optionen auf 40 an. Short Lager: John kurzgeschlossen 100 Aktien und machte (5000 - 4000) 1000. Synthetic Short Stock: Peter kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und kürzte 1 Vertrag von Call Options und machte (700 300) 1000. Synthetische Positionen - Synthetische Long Call Wenn Sie eine Put-Option oder eine Aktie halten, wie können Sie sie in eine Call-Option umwandeln, ohne Ihre gegenwärtigen Positionen zu verkaufen, einfach, indem Sie konstruieren Ein Synthetic Long Call von: Synthetic Long Call Long Stock Long Put Wenn Sie ein erfahrener Option Trader sind, könnten Sie sofort sagen, dass die oben genannten Gleichung sagen, dass Treuhand Calls Protective Puts Thats Recht Das ist, was diese synthetische Position versucht, zu sagen . Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ Aktien sammelt sich auf 60 nach Ablauf der Call-und Put-Optionen. Long Call: John kaufte 1 Vertrag von Call Options und machte (1000 - 300) 700. Synthetischer langer Anruf: Peter kaufte 100 Anteile und kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und machte (1000 - 300) 700. (Die Aktien machten 1000, während die Put-Option ihren gesamten Wert von 300 ausläuft) Synthetische Positionen - Synthetischer Short Call Wenn Sie eine Short-Put-Option oder eine Short-Aktienposition halten, wie können Sie sie in eine Short-Call-Option-Position umwandeln, ohne Ihren zu verkaufen Gegenwärtige Positionen Einfach durch den Aufbau eines Synthetic Short Call durch: Synthetische Short Call Short Stock Short Put Wenn Sie eine Call-Option zu kürzen, sind Sie begrenzte Gewinne, unbegrenzte Verluste und die Prämie auf die Call-Optionen zerfallen zu Ihrem Vorteil ausgesetzt. Die Short-Aktie trägt die begrenzten Downside-Gewinne (bis zu 0 so technisch unbegrenzte Gewinne nach unten) und die Short-Put-Optionen begrenzen, dass Gewinn zu den Premium-Zerfall der Put-Optionen, während ein Teil der Verlust nach oben. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf der Anruf - und Put-Optionen auf 40 an. Short Call: John kurzgeschlossen einen Vertrag von Call Options und machte 300. Synthetische Short Callk: Peter schrieb 1 Vertrag von Put Optionen und kürzte 100 Aktien und machte (1000 - 700) 300. (Die Put-Optionen verloren 700, während die Aktien 1000 waren) Synthetische Positionen - Synthetische Short Put Wenn Sie eine Short-Call-Position halten und an einer Aufwärtsbewegung an diesem Stock teilnehmen möchten, ohne Ihre Short-Call-Position zu schließen, können Sie ein Synthetic Short Put erstellen Von: Synthetische Short Put Short Call Long Stock In einer Short-Put-Option Position sind Sie begrenzten Gewinn zu upside und unbegrenzten Verlustpotential unter Gewinnung der extrinsische Wert egal was passiert. Long Stocks trägt das unbegrenzte Verlustpotential zur synthetischen Position bei, während das Short Call den potenziellen Upside-Gewinn begrenzt. Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ Aktien sammelt sich auf 60 nach Ablauf der Call-und Put-Optionen. Short Put: John kurzgeschlossen einen Vertrag von Put Optionen und machte 300. Synthetische kurze Putk: Peter schrieb 1 Vertrag von Call Options und kaufte 100 Aktien und machte (1000 - 700) 300. (Die Call-Optionen verloren 700, während die Aktien 1000) Synthetische Positionen - Synthetische Long Put Wenn Sie lange Call-Position halten und an einer Abwärtsbewegung auf diesem Bestand teilnehmen möchten, ohne Ihre Long-Call-Position zu schließen, können Sie ein Synthetic Long Put konstruieren Durch: Synthetische Long Put Long Call Short Stock Angenommen, XYZ Aktienhandel bei 50 mit 50 Basispreis Call Option und Put Option Handel auf 3,00 je. Angenommen, XYZ-Aktien fallen nach Ablauf der Anruf - und Put-Optionen auf 40 an. Long Put: John kaufte 1 Vertrag von Put Optionen und machte 700. Synthetische Long Putk: Peter kaufte 1 Vertrag von Call Options und kürzte 100 Aktien und machte (1000 - 300) 700. (Die Call-Optionen verloren 300, während die Aktien 1000) Synthetische Positionen - Warum Synthetische Positionen Warum sollte jemand eine synthetische lange rufen, wenn sie einfach kaufen können Kaufoptionen In der Tat, warum sollte jeder synthetische Positionen überhaupt, wenn alle Instrumente sind Jetzt verfügbar für alle Option Trader Synthetische Positionen sind nützlich für Option Trader, die auf eine umgekehrte Erwartung auf ihre aktuellen Beteiligungen spekulieren wollen, ohne die aktuellen Beteiligungen zu schließen. Synthetische Positionen sind auch viel flexibler als ihr äquivalentes Instrument, wodurch es möglich wird, die sich ändernden Bedingungen schneller und zu niedrigeren Transaktionskosten zu nutzen. Synthetische Positionen für die Umkehr der Erwartungen Zum Beispiel sind Sie Short-Call-Optionen, spekuliert einen moderaten Rückgang der zugrunde liegenden Aktie. Allerdings haben die jüngsten Entwicklungen Sie davon überzeugt, dass die zugrunde liegenden Aktien eine moderate Aufwärtsbewegung statt einer moderaten Abwärtsbewegung machen könnte. Anstelle der Schließung Ihrer Short Call Option Position, könnten Sie einfach verwandeln sie in eine synthetische Short-Put-Position, die Gewinne, wenn die zugrunde liegende Aktie eine moderate Rally durch den Kauf einer anteiligen Menge der zugrunde liegenden Aktie. Synthetische Positionen für mehr Flexibilität Synthetische Positionen ermöglichen es einem Optionshändler, schnell von einer Erwartung zu einer anderen zu wechseln, ohne eine komplette Änderung an bestehenden Beständen vorzunehmen. Das macht die Veränderung schneller und billiger. Aus dem obigen Beispiel, wenn die zugrunde liegende Aktie weiter steigt und eine nachhaltige Rallye erwartet, würden Sie einfach die synthetische Short-Position in eine lange Lagerposition umwandeln, indem Sie die Short-Call-Optionen schließen. Wenn Sie hatte einfach schließen Sie Ihre Short-Call-Optionen und schrieb dann Put-Optionen zunächst, müssten Sie jetzt schließen Sie Ihre Short-Put-Optionen und kaufen Sie entweder die zugrunde liegende Aktie oder eine Call-Option jetzt. Synthetische Positionen erlaubt, dass der Übergang von einer moderaten nach unten Aussicht auf eine moderate bis Aussicht auf eine nachhaltige Aussicht sehr glatt. Synthetische Positionen für niedrigere Transaktionskosten Im obigen Beispiel, wenn Sie die herkömmliche Methode des Kaufens und Verkaufens von Positionen getan hätten, hätten Sie 4 Transaktionen in allen aufgetreten: Write Call --- Kaufen Zurück Call --- Write Put --- Buy Back Put --- Aktien kaufen Wenn Sie stattdessen synthetische Positionen verwendet hätten, wären nur 3 Transaktionen aufgetreten: Write Call --- Buy Stocks --- Buy Back Call Geringere Transaktionen führen zu niedrigeren Transaktionskosten, was synthetische Positionen am meisten macht Kostengünstige Art des Handels in volatilen Zeiten. Ein umfassendes Wissen über synthetische Positionen ermöglicht es einem Optionshändler, bestehende Bestände besser abzusichern und flexibler in der Nutzung kurzfristiger Preisanomalien zu werden. Deshalb müssen alle Market Maker mit synthetischen Positionen vollkommen vertraut sein. Synthetische Positionen - Umwandlungen Umkehrungen Umwandlungsumkehrungen sind wichtige synthetische Positionskonzepte, die sich auf die Schließung von synthetischen Positionen beziehen, indem sie das eigentliche Finanzinstrument verwenden, das sie darstellen, um sowohl die ursprüngliche Position beizubehalten als auch die kurzfristigen Kursbewegungen abzusichern. Umwandlung Umkehrungen können auch verwendet werden, um die Vorteile der Optionen Arbitrage-Chancen zu nutzen. Lesen Sie mehr über Conversion Reversal Arbitrage. Synthetische Positionen - Preise Das Prinzip der Put-Call-Parität regelt die Preisbildung von synthetischen Positionen, wodurch Arbitragechancen durch Umwandlung oder Umkehrung reduziert werden. Synthetische Positionen Fragen: